里昂：升京東健康目標(biāo)價(jià)至56港元 營(yíng)收穩(wěn)健增長(zhǎng)持續(xù)
2025-08-04 15:41:24
來(lái)源：
智通財(cái)經(jīng)
里昂發(fā)布研報(bào)稱，將京東健康(06618)2025年及2026年經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)分別上調(diào)5%及6%，以反映更優(yōu)的成本控制，并將目標(biāo)價(jià)從45港元上調(diào)至56港元。該行指出，京東健康是京東集團(tuán)-SW(09618)大力投資APP用戶增長(zhǎng)策略的主要受益者，維持京東健康“跑贏大市”評(píng)級(jí)。
里昂認(rèn)為，京東健康2025年上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)強(qiáng)勁，總收入同比增長(zhǎng)23%，達(dá)到348億元人民幣(第二季同比增長(zhǎng)20%，第一季同比增長(zhǎng)26%)，主要受惠于618購(gòu)物節(jié)的出色表現(xiàn)，特別是營(yíng)養(yǎng)保健品與醫(yī)療器械品類(lèi)的銷(xiāo)售增長(zhǎng)。原研藥從醫(yī)院渠道持續(xù)外流，進(jìn)一步支撐藥品需求。經(jīng)調(diào)整息稅前利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)57%，達(dá)到25億元人民幣，得益于毛利率提升及對(duì)即時(shí)需求投資的嚴(yán)格管控。
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