大華繼顯：升信義光能評級至“買入” 中期業(yè)績符預(yù)期 目標(biāo)價(jià)3.6港元
2025-08-04 15:21:16
來源：
智通財(cái)經(jīng)
大華繼顯發(fā)布研報(bào)稱，信義光能(00968)上半年盈利同比跌58.8%，符合預(yù)期;收入同比降6.5%;太陽能玻璃業(yè)務(wù)的利潤率降至11.4%，主要是由于均價(jià)低迷和持續(xù)的固定成本壓力。基于政策刺激和供應(yīng)約束推動重新評級潛力，將集團(tuán)評級上調(diào)至“買入”，目標(biāo)價(jià)3.6港元。
該行表示，信義光能管理層將今年的有效年熔化量指引由908萬噸下調(diào)至813.7萬噸，即料同比下降10.3%，又預(yù)計(jì)在明年首季印尼新產(chǎn)能投產(chǎn)之前，保持保守的供應(yīng)立場。該行將今年盈測下調(diào)8%，2026及27年盈測上調(diào)2%和5%，以反映今年銷量預(yù)測下降及預(yù)期明年產(chǎn)品價(jià)格復(fù)蘇。該行相信，市場情緒及政策支持會是該股重新評級的關(guān)鍵催化劑。
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