里昂：降中國石油化工股份目標(biāo)價(jià)至4.5港元 維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)
2025-08-04 15:11:39
來源：
智通財(cái)經(jīng)
中性
里昂發(fā)布研報(bào)稱，基于總和估值法，中國石油（601857）化工股份(00386)目標(biāo)價(jià)從4.6港元下調(diào)至4.5港元;中國石化（600028）(600028.SH)目標(biāo)價(jià)相應(yīng)從6.5元人民幣下調(diào)至6.3元人民幣。該行維持對(duì)中石化H股和A股的“跑贏大市”評(píng)級(jí)，但需注意里昂對(duì)“三桶油”的偏好順序?yàn)椋褐袊凸煞?00857) 、中國海洋石油(00883)，最后為中石化。
里昂指出中石化發(fā)布2025年上半年盈警，顯示2025年第二季盈利能力較弱，反映內(nèi)地石油下游(煉油與化工)行業(yè)經(jīng)營環(huán)境仍具挑戰(zhàn)性。市場(chǎng)似乎預(yù)期中石化及其他中國煉油企業(yè)將受益于中國反內(nèi)卷政策，但該行認(rèn)為其上行空間可能被高估。將中石化2025年至2027年財(cái)年預(yù)測(cè)下調(diào)4%至5%，以反映2025年第二季疲弱的業(yè)績表現(xiàn)。
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