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　　1. “易中天”漲瘋了，高盛繼續(xù)上調(diào)寒武紀(jì)目標(biāo)價

　　新易盛（300502）4月低點46.56元，今天最高399.9元，漲幅約8.5倍。

　　中際旭創(chuàng)（300308）4月低點66.7元，今天最高413.8元，漲幅約6.2倍。

　　天孚通信（300394）4月低點40.44元，今天最高225.05元，漲幅約5.6倍。

　　除此之外，勝宏科技（300476）漲幅約500%，工業(yè)富聯(lián)（601138）漲幅約350%，市值突破萬億元，寒武紀(jì)漲幅約150%。

　　“易中天”征服了所有人，也助攻創(chuàng)業(yè)板逼近3000點。

　　解讀：

　　近期，高盛將中際旭創(chuàng)的12個月目標(biāo)價上調(diào)至人民幣392元，新易盛目標(biāo)價上調(diào)至人民幣398元。

　　報告剛出來的時候，大家覺得高盛吹牛，現(xiàn)在一看，高盛還是保守了。

　　值得一提的是，高盛又一次上調(diào)寒武紀(jì)股價。

　　稱寒武紀(jì)宣布的二季度業(yè)績強勁，保持對公司的積極看法，上調(diào)12個月目標(biāo)價14.7%至2104元，并維持“買入”評級。

　　高盛頻頻上調(diào)目標(biāo)價的核心邏輯是中國云廠商在AI領(lǐng)域顯著擴大的資本支出。數(shù)據(jù)顯示，阿里巴巴2025年第二季度的資本支出達(dá)到390億元人民幣，環(huán)比增長57%，同比增長一倍。騰訊同期的資本支出也實現(xiàn)了119%的同比增長，均超出市場預(yù)期。

　　這一次，你敢信嗎？

　　2. 人民幣，大利好

　　據(jù)交易員透露，市場對人民幣升值獲利的期權(quán)需求正在增加。新加坡交易所（SGX）衍生品數(shù)據(jù)顯示，投資者的目標(biāo)價位是到年底人民幣升至7或更強。這一押注背后，是對中國將繼續(xù)出臺政策支持的信心，以及對美國利率預(yù)期的轉(zhuǎn)變。

　　解讀：

　　離岸人民幣4月8日見頂，持續(xù)升值至今，與之對應(yīng)的恰恰是A股，一直上漲至今。

　　人民幣升值，利好人民幣資產(chǎn)，說明國際熱錢加速流入。美聯(lián)儲降息在即，資本開始加碼新興市場。

　　東吳證券分析，外匯市場過去一個季度押注人民幣“補漲”，當(dāng)前進入預(yù)期兌現(xiàn)階段，匯率政策管理仍然遵循“底線思維”，既要防范一致性貶值預(yù)期，又要防范一致性升值預(yù)期。

　　3. 阿里最新發(fā)聲

　　阿里云人士回應(yīng)表示：“阿里云確實一云多芯支持國產(chǎn)供應(yīng)鏈，但傳言阿里采購寒武紀(jì)15萬片GPU的消息不實�！�

　　關(guān)于阿里的新款A(yù)I芯片，知情人士表示，網(wǎng)上所傳的信息并不準(zhǔn)確，由于相關(guān)芯片仍處于保密狀態(tài)，不能對外透露更多信息。

　　解讀：

　　從3個細(xì)節(jié)可以看出，阿里確實取得“突破”。

　　一是知情人士說需要保密，說明芯片是真實存在的。

　　二是美股港股阿里暴漲，阿里市值2.6萬億港元，普通小作文不可能撬動，而且外資內(nèi)資都在買。

　　三是英偉達(dá)股價下跌，近期甚至停產(chǎn)H20，說明市場份額流失。

　　4. 創(chuàng)新藥上半年：凈利潤平均增長近兩成，商業(yè)化與出海共振。

　　每日侃市

　　“易中天”抱團上漲，創(chuàng)業(yè)板一枝獨秀，別人越漲邏輯越硬，訂單越來越多。

　　這些幾百上千元的股票，到底是誰在買？

　　我們正在學(xué)美股，開始進入被動投資時代。

　　簡單來說，就是ETF為王，美股ETF日均成交額占到市場總成交額的20%-30%，是最大的主導(dǎo)資金。

　　A股這一輪牛市ETF同樣扮演了關(guān)鍵角色，現(xiàn)在規(guī)模已經(jīng)突破5萬億元，中央?yún)R金就持有1.28萬億ETF市值，足以控制大盤的節(jié)奏。

　　這些行業(yè)巨頭，恰恰是各類ETF的權(quán)重，ETF規(guī)模越大，增量資金就越多。

　　很多人說跑不贏指數(shù)，選ETF確實是好辦法。

　　從市場風(fēng)格看，9月可能發(fā)生變化，TMT賽道過熱。其他相對低位的賽道有接力的可能，比如固態(tài)電池、泛消費等。

　　本周有震蕩需求，下旬美聯(lián)儲降息，牛市格局不變。