（一）重要市場新聞

　　1、美股低開高走，三大指數(shù)均小幅收漲，納指漲0.44%，標普500指數(shù)漲0.41%，道指漲0.3%；大型科技股多數(shù)上漲，特斯拉、英偉達漲超1%，蘋果、奈飛、亞馬遜、Meta小幅上漲；谷歌、微軟、英特爾小幅下跌。中概股多數(shù)上漲，納斯達克中國金龍指數(shù)漲0.72%，禾賽漲逾14%，蔚來漲10%，小鵬汽車漲超5%，理想汽車漲近3%。

　　2、國際貴金屬期貨收盤漲跌不一，COMEX黃金期貨漲0.75%，報3443.20美元/盎司；COMEX白銀期貨跌0.02%，報38.70美元/盎司。國際油價集體收跌，美油主力合約跌2.30%，報63.31美元/桶；布倫特原油主力合約跌2.15%，報66.75美元/桶。歐洲三大股指收盤全線下跌，德國DAX指數(shù)跌0.5%報24152.87點，法國CAC40指數(shù)跌1.7%報7709.81點，英國富時100指數(shù)跌0.6%報9265.8點。

　　（二）行業(yè)掘金

　　1、華為將于8月27日發(fā)布新品AISSD，目標直指AI存儲器市場。這款產(chǎn)品將通過技術(shù)創(chuàng)新提供大容量存儲解決方案，有效滿足AI訓練推理過程中的超大容量和超強性能需求。此外，華為云宣布進行組織架構(gòu)調(diào)整，將形成"3+2+1"業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，進一步聚焦AI發(fā)展，加大對盤古大模型、昇騰云等領(lǐng)域的投入。華為領(lǐng)銜舉辦2025金融AI推理應(yīng)用落地與發(fā)展論壇，華為UCM技術(shù)突破AI推理瓶頸，利好SSD存儲產(chǎn)業(yè)�！耙源娲�算”通過將AI推理的矢量數(shù)據(jù)從DRAM轉(zhuǎn)移至SSD介質(zhì)，實現(xiàn)計算效率躍升，這一技術(shù)通過算法創(chuàng)新顯著降低了首Token時延和單位Token成本。

　　點評：“以存代算”開啟存儲新紀元，顯著節(jié)省算力消耗加速AI推理，帶動SSD需求快速增長。UCM的核心價值在于減少對HBM的依賴，通過SSD的大容量和成本優(yōu)勢存儲溫冷數(shù)據(jù)，從而優(yōu)化整體推理效率。這一技術(shù)突破直接推動了SSD在AI推理場景中的應(yīng)用需求，尤其是高性能、大容量的企業(yè)級SSD產(chǎn)品，為存儲產(chǎn)業(yè)鏈帶來新的增長動力。AISSD是用于AI領(lǐng)域的固態(tài)硬盤。與標準固態(tài)硬盤不同，AISSD專為處理深度學習、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)訓練和實時數(shù)據(jù)分析等人工智能應(yīng)用的巨大數(shù)據(jù)吞吐量、低延遲和高IOPS需求而設(shè)計。概念股包括同有科技（300302）、航宇微（300053）、香濃芯創(chuàng)等。

　　2、8月26日，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于深入實施“人工智能+”行動的意見》。到2027年，率先實現(xiàn)人工智能與6大重點領(lǐng)域廣泛深度融合，新一代智能終端、智能體等應(yīng)用普及率超70%，智能經(jīng)濟核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模快速增長，人工智能在公共治理中的作用明顯增強，人工智能開放合作體系不斷完善。到2030年，我國人工智能全面賦能高質(zhì)量發(fā)展，新一代智能終端、智能體等應(yīng)用普及率超90%，智能經(jīng)濟成為我國經(jīng)濟發(fā)展的重要增長極，推動技術(shù)普惠和成果共享。到2035年，我國全面步入智能經(jīng)濟和智能社會發(fā)展新階段，為基本實現(xiàn)社會主義現(xiàn)代化提供有力支撐。

　　點評：深入實施“人工智能+”行動不僅是技術(shù)層面的創(chuàng)新突破，更是一場涵蓋經(jīng)濟、社會、產(chǎn)業(yè)、治理、倫理等多領(lǐng)域的系統(tǒng)性變革。AI賦能傳統(tǒng)制造業(yè)，推動自動化、數(shù)字化升級，減少人工依賴，提升生產(chǎn)效率與產(chǎn)品質(zhì)量；AI推動新興產(chǎn)業(yè)崛起，催生AI原生新業(yè)態(tài)，如智能網(wǎng)聯(lián)汽車、AI醫(yī)療診斷、具身智能機器人，形成新的經(jīng)濟增長點。AI帶來個性化服務(wù)普及，推動消費體驗升級，實現(xiàn)“萬物智聯(lián)”的便捷生活。深入實施“人工智能+”行動將推動中國經(jīng)濟從要素驅(qū)動轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動。概念股主要有優(yōu)博訊（300531）、航宇微、科大智能（300222）等。

　　3、8月26日，據(jù)C114通信網(wǎng)消息，工信部即將向數(shù)家公司發(fā)放我國第二批毫米波專網(wǎng)頻率許可牌照，年內(nèi)預(yù)計會有更多企業(yè)獲得頻率許可，將會涵蓋港頭、制造業(yè)、電網(wǎng)等多個垂直領(lǐng)域。這批頻譜獲批單位除了大型國有企業(yè)之外，也有民營企業(yè)。這次頻譜的發(fā)放，預(yù)示著國內(nèi)毫米波5G產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)成熟，并將啟動一輪行業(yè)企業(yè)主導的毫米波5G頻譜創(chuàng)新浪潮。毫米波具有傳輸成本低、可用帶寬高、系統(tǒng)容量大等優(yōu)勢。

　　點評：毫米波在5G網(wǎng)絡(luò)中指的是24GHz～40GHz范圍內(nèi)的頻段，它的特性是理論下行速度可達1 - 10Gbps，可實現(xiàn)毫秒級的響應(yīng)，適合“VR”“云游戲”“自動駕駛”等領(lǐng)域應(yīng)用，但其信號傳播距離有限，容易衰減，且部署成本較高。目前我國的5G網(wǎng)絡(luò)僅靠中頻段已經(jīng)無法滿足應(yīng)用需求，毫米波是發(fā)揮5G最大性能的關(guān)鍵技術(shù)，為實現(xiàn)5G的最優(yōu)體驗，中頻+毫米波+低頻相互結(jié)合的模式為最優(yōu)解。概念股包括碩貝德（300322）、麥捷科技（300319）、吉大通信（300597）等。

　　（三）避雷針

　　神馬電力（603530）：公司發(fā)布公告，持股16.61%的股東陳小琴擬通過集中競價交易和大宗交易方式合計減持不超過1295.05萬股，即不超過公司總股本的3%。

　　芯動聯(lián)科：公司發(fā)布公告，持股2.99%股東北方電子研究院有限公司、持股13.98%的股東安徽北方微電子研究院集團有限公司擬分別通過集中競價或大宗交易方式分別減持公司股份不超過200.36萬股，各占公司當前總股本0.5%。

　　熊貓乳品（300898）：公司發(fā)布公告，實際控制人的一致行動人陳秀琴計劃在2025年9月17日至2025年12月16日期間，通過集中競價和大宗交易的方式減持公司股份70萬股。陳秀琴目前持有公司股份370.003萬股，占公司總股本的2.9839%。本次減持原因為自身資金需求。

　　朝陽科技（002981）：公司發(fā)布公告，公司實際控制人郭麗勤及其一致行動人寧波鵬辰計劃在2025年9月17日至12月16日期間，通過集中競價和大宗交易方式減持公司股份不超過4,057,593股，占公司總股本的3%。減持原因為股東資金需求，減持價格將根據(jù)市場情況確定，且不低于發(fā)行價格。

　　聯(lián)德股份（605060）：公司發(fā)布公告，公司控股股東之一致行動人湖州旭騰、杭州佳揚、湖州朔誼和湖州迅嘉計劃在2025年9月18日至2025年12月15日期間，通過集中競價和大宗交易方式減持不超過568.8萬股，占公司總股本的比例不超過2.37%。減持原因是滿足員工的資金需求。公司將密切關(guān)注減持進展，并確保遵守相關(guān)法律法規(guī)，及時履行信息披露義務(wù)。

　　邁克生物（300463）：公司發(fā)布公告，史煒女士計劃自2025年9月17日至2025年12月16日，通過集中競價方式減持不超過15萬股公司股份，占公司當前總股本的0.02%。史煒女士目前直接持有公司股份153.8082萬股，占公司總股本的0.25%。此次減持是基于個人資金需求，減持價格將根據(jù)市場價格確定。公司將按規(guī)定披露減持進展，且本次減持不會對公司的治理結(jié)構(gòu)、股權(quán)結(jié)構(gòu)及持續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。

　　中微公司：公司發(fā)布公告，公司大股東巽鑫（上海）投資有限公司計劃在2025年9月17日至2025年12月16日期間，通過大宗交易方式減持不超過1252.29萬股，占公司總股本的2%，減持原因為自身經(jīng)營管理需要。截至本公告披露日，巽鑫投資持有公司股份8099.68萬股，占公司總股本的12.94%。此次減持計劃的實施存在一定的不確定性，具體將視市場情況和公司股價等因素而定。

　　藍特光學：公司發(fā)布公告，股東徐桂明（實際控制人徐云明之弟）根據(jù)2025年6月5日披露的減持計劃，計劃減持不超過129.22萬股，占公司總股本的0.32%。截至2025年8月26日，徐桂明通過集中競價方式累計減持了129.22萬股，減持計劃已全部完成，減持價格區(qū)間為26.08至33.50元/股，實際減持金額為3710.54萬元。減持后，徐桂明持有公司股份387.66萬股，占公司總股本的0.96%。

　　深科達：公司發(fā)布公告，公司董事、副總經(jīng)理張新明先生計劃在2025年9月17日至2025年12月16日期間，通過集中競價、大宗交易的方式減持其所持有的公司股份不超過83萬股，占公司總股本的比例不超過0.88%，減持原因系個人資金需求。張新明先生目前持有公司股份335.09萬股，占公司總股本的3.55%。此次減持計劃的實施存在不確定性，具體減持時間和數(shù)量將根據(jù)市場情況和公司股價情況決定。