中國證監(jiān)會8月22日消息，證監(jiān)會修改《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，將標題由《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》調整為《證券公司分類評價規(guī)定》（簡稱“新規(guī)”），與以分類評價為主的規(guī)定內容相適應。新規(guī)自2025年8月22日起實施。

　　新規(guī)突出促進證券公司功能發(fā)揮的導向；適當整合、優(yōu)化業(yè)務發(fā)展指標，引導行業(yè)機構聚焦高質量發(fā)展，支持中小機構差異化發(fā)展、特色化經營；突出“打大打惡”導向，優(yōu)化評價結果下調手段，同時適當調整扣分分值設置，提升評價的合理性。

　　證監(jiān)會表示，下一步，將持續(xù)健全行業(yè)分類監(jiān)管體系，推進建設一流投資銀行和投資機構，更好服務實體經濟和資本市場高質量發(fā)展。

　　促進功能發(fā)揮

　　新規(guī)突出促進證券公司功能發(fā)揮的導向，完善評價框架，將“引導證券公司更好發(fā)揮功能作用，提升專業(yè)能力”作為立法目的寫入第一條，明確監(jiān)管導向，并將“實現(xiàn)持續(xù)規(guī)范發(fā)展”修改為“實現(xiàn)高質量發(fā)展”；將現(xiàn)有評價框架調整為“風險管理能力、持續(xù)合規(guī)狀況、業(yè)務發(fā)展和功能發(fā)揮狀況”，明確功能發(fā)揮情況主要包括服務實體經濟和國家戰(zhàn)略情況。

　　同時，為更好地評價證券公司“功能發(fā)揮情況”，新規(guī)新增由證券業(yè)協(xié)會組織“功能發(fā)揮情況”專項評價，并將結果運用到證券公司分類評價中。據了解，證券業(yè)協(xié)會已制定“功能發(fā)揮”專項評價的考核標準并組織行業(yè)開展試評價，現(xiàn)階段將聚焦證券公司開展金融“五篇大文章”工作成效進行評價，督促證券公司加強組織管理和資源投入，因地制宜落實好“五篇大文章”的戰(zhàn)略布局。據悉，后續(xù)專項評價內容也將根據行業(yè)發(fā)展實際和引導證券公司功能發(fā)揮、專業(yè)能力提升的需要，逐步總結經驗、適時調整、不斷完善。

　　聚焦高質量發(fā)展

　　新規(guī)引導行業(yè)機構聚焦高質量發(fā)展，適當整合、優(yōu)化業(yè)務發(fā)展指標，支持中小機構差異化發(fā)展、特色化經營。

　　一方面，考慮到現(xiàn)行規(guī)定對證券公司主要業(yè)務均設有收入加分指標，因此不再對總的營業(yè)收入按排名加分、減少規(guī)模類指標重復加分。

　　另一方面，適當擴大加分覆蓋面，將經紀、投行、資管等主要業(yè)務收入加分由前20名擴大到前30名，按名次加0.25分到2分不等，引導中小機構立足自身稟賦探索差異化發(fā)展道路，在相關細分業(yè)務領域的加分項中能夠“跳一跳、夠得著”。提升對凈資產收益率的加分力度，引導證券公司堅持集約型的發(fā)展方向、提升經營效率。

　　此外，新規(guī)增設證券公司自營投資權益類資產、資管產品投資權益類資產、代銷權益類基金產品、基金投顧發(fā)展等專項指標，引導證券公司在引入中長期資金、財富管理等領域加力發(fā)展，優(yōu)化自營投資結構，提升服務實體經濟和投資者的能力和水平。

　　提升評價合理性

　　新規(guī)突出“打大打惡”導向，優(yōu)化評價結果下調手段，同時適當調整扣分分值設置，提升評價的合理性。

　　新規(guī)完善有關公司評價結果下調手段的適用范圍，補充明確對存在重大違法違規(guī)的公司可以直接下調評價結果，在行政處罰、行政監(jiān)管措施、紀律處分和自律管理措施扣分基礎上，突出整體實質研判的原則，為在實踐中針對重大惡性案件下調公司評價結果預留空間。

　　按照“過罰相當”原則，以行政監(jiān)管措施的扣分分值為參照基礎，適當提高“資格罰”紀律處分扣分分值，強化自律措施懲戒力度；同時適當優(yōu)化行政處罰扣分分值，使其分值梯度與其他扣分項和加分項保持總體均衡。

　　“通過以上修改，有利于充分有效運用自律管理措施、紀律處分、行政監(jiān)管措施、行政處罰和下調評價結果等多種監(jiān)管手段，從嚴打擊證券市場違法違規(guī)行為，切實保護中小投資者利益，也有利于促進分類評價結果更好反映公司合規(guī)風控和功能發(fā)揮的整體情況�！睒I(yè)內人士表示。

　　總結前期分類評價經驗，明確特殊問題的處理規(guī)則。新規(guī)明確對涉嫌違法違規(guī)的證券公司積極申請行政執(zhí)法當事人承諾、開展先行賠付的，適當減少扣分分值，引導證券公司主動糾正違法行為、消除損害后果，節(jié)約監(jiān)管資源。明確對通過變更控股股東等方式完成重大風險化解處置的公司風控指標達標的加分規(guī)則，支持適格主體積極參與風險證券公司處置。結合當前行業(yè)實際情況，對債券交易風險管控等項目的扣分標準進行優(yōu)化，引導督促證券公司針對性加強合規(guī)管理和風險防控。

　　市場人士認為，新規(guī)進一步完善監(jiān)管評價框架，將更好發(fā)揮分類評價制度的監(jiān)管“指揮棒”作用，突出扶優(yōu)限劣相關政策，支持行業(yè)高質量發(fā)展。