21世紀經(jīng)濟報道記者 葉麥穗 8月4日銀行股再度集體走強，農(nóng)業(yè)銀行（601288）盤中漲超2%，股價續(xù)創(chuàng)歷史新高。至此，農(nóng)業(yè)銀行今年的漲幅已超過25%，年線實現(xiàn)三連漲，其中，2023年上漲25.09%，2024年上漲45.7%，三年累計漲超120%，投資人獲利豐厚。除了農(nóng)業(yè)銀行之外，渝農(nóng)商行（601077）、青島銀行（002948）漲超2%，中證銀行指數(shù)上漲0.76%。根據(jù)資金流向監(jiān)測，8月4日有19.5億元主力資金凈流入銀行板塊，位列行業(yè)板塊第一。

　　銀行集中召開年中會

　　經(jīng)過了短暫的調(diào)整之后，銀行股再度崛起，8月4日板塊內(nèi)42只個股僅有4只下跌，且跌幅在1%之內(nèi)。至此，中證銀行指數(shù)今年的漲幅為11%，所有個股年內(nèi)均實現(xiàn)上漲，其中浦發(fā)銀行和青島銀行領(lǐng)漲，分別上漲32.89%和32.80%。

　　7月中旬以來，多家銀行陸續(xù)召開年中工作會，在回顧上半年工作成效的同時部署下半年重點工作，不少銀行高管對上半年經(jīng)營給予了“持續(xù)向好”和“重點工作成效明顯”結(jié)論，但也坦言“成績來之不易”。這在一定程度上進一步推動了銀行板塊行情。

　　7月30日，工商銀行2025年黨建暨年中經(jīng)營管理工作會議在北京召開。對于今年上半年的工作，工行總結(jié)為“轉(zhuǎn)型發(fā)展扎實推進”“‘強優(yōu)大穩(wěn)’特征更加鮮明”，交出了一份穩(wěn)中有進、以進促穩(wěn)的半年成績單。該行同時提到，面對復(fù)雜外部形勢，要落實“防風(fēng)險、強監(jiān)管、促高質(zhì)量發(fā)展”的金融工作主線；要聚焦防風(fēng)險強合規(guī)，堅持三道防線同題共答、平行作業(yè)，鞏固深化全面風(fēng)險管理體系。

　　農(nóng)業(yè)銀行則在年中工作會議中稱，其在上半年扛牢服務(wù)“三農(nóng)”和實體經(jīng)濟職責(zé)使命，金融服務(wù)取得了新成效。其中，信貸總量邁上新臺階，縣域貸款站穩(wěn)10萬億元，重點幫扶地區(qū)、“五篇大文章”“兩重”“兩新”、提振消費等重點領(lǐng)域貸款較快增長。同時，持續(xù)抓好房地產(chǎn)、地方政府債務(wù)等重點領(lǐng)域信用風(fēng)險化解，優(yōu)化風(fēng)控模式，強化逾期貸款管控，資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定。此外，案防合規(guī)基礎(chǔ)也不斷夯實。

　　平安銀行黨委書記、行長冀光恒在該行年中工作報告中表示，上半年，全行干部員工認真按照年初工作會議要求，扎實推進零售轉(zhuǎn)型、對公補位、加快投放、優(yōu)化負債、加大清收、提升質(zhì)量六項重點工作，整體經(jīng)營業(yè)績保持穩(wěn)健。并指出，對公業(yè)務(wù)方面，持續(xù)補位零售發(fā)展，存貸款穩(wěn)步上量，付息成本大幅優(yōu)化，有貸戶增長明顯，投資交易收益穩(wěn)健。

　　此外，多家地方中小銀行則注重“差異化發(fā)展”，堅守地方發(fā)展陣地。

　　北京銀行便在下半年工作要求中指出，要加強業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)創(chuàng)新，將產(chǎn)業(yè)布局拓展至“十大賽道”，并指出要加快全面數(shù)字化經(jīng)營、強化風(fēng)險管控質(zhì)效等。

　　光大銀行也表示，下半年將扎實做好重點工作，通過降本提質(zhì)增效提升可持續(xù)發(fā)展能力；同時，加大信貸投放和項目儲備力度，平穩(wěn)有序優(yōu)化調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，有效推動存款量質(zhì)提升，推進信用卡業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展，堅持帶頭過“緊日子”；此外，要有效防范化解風(fēng)險，守好合規(guī)經(jīng)營底線，嚴守不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線，加大不良處置和清收力度，全力抓好安全生產(chǎn)工作，抓緊抓牢內(nèi)控合規(guī)管理，加強消費者權(quán)益保護工作。

　　興業(yè)銀行提到，下半年將圍繞價值銀行“盈利能力強、客戶合作深、風(fēng)險成本低、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)均衡、經(jīng)營特色鮮明”五大特征，堅持問題導(dǎo)向，全面檢視、剖析經(jīng)營管理中存在的問題。

　　中泰證券（600918）銀行團隊預(yù)計，上市銀行上半年和全年能實現(xiàn)信貸增量同比持平，其中息差降幅環(huán)比收窄，利息收入邊際向好。資產(chǎn)質(zhì)量方面，預(yù)計對公不良率持續(xù)優(yōu)化（地產(chǎn)不良生成峰值已過），但零售不良生成拐點不顯著。當前銀行板塊的撥備覆蓋仍較為充足，為其基本面韌性提供了堅實基礎(chǔ)。2025年即使有貨幣政策超預(yù)期寬松，銀行板塊仍有較強的能力維持利潤正增長。

　　已預(yù)告業(yè)績銀行全部正增長

　　截至目前已經(jīng)有5家銀行披露了半年度業(yè)績快報，歸母凈利潤增速均實現(xiàn)正增長，其中4家增幅甚至超過兩位數(shù)。

　　最新的2025年半年度業(yè)績快報來自青島銀行，于7月31日晚間發(fā)布�？靾髷�(shù)據(jù)顯示，其2025年上半年營業(yè)收入76.62億元，同比增長7.50%；歸母凈利潤30.65億元，同比增長16.05%。截至2025年6月末，其資產(chǎn)總額7430.28億元，同比增長7.69%；負債總額6959.44億元，增長7.89%；不良貸款率1.12%，比上年末下降0.02個百分點；撥備覆蓋率252.80%，比上年末提高11.48個百分點。

　　已披露業(yè)績快報的銀行中，杭州銀行（600926）上半年的“成績單”最為亮眼。

　　7月17日，杭州銀行率先披露上半年業(yè)績快報。快報顯示，截至2025年6月末，杭州銀行總資產(chǎn)達2.24萬億元，同比增速5.83%；貸款總額10094.18億元，較上年年末增長7.67%；存款總額13382.82億元，較上年年末增長5.17%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤116.62億元，較上年同期增長16.67%；核心一級資本充足率及資本充足率分別為9.74%和14.64%，分別較上年年末提升0.89個、0.84個百分點。

　　資產(chǎn)質(zhì)量方面，杭州銀行整體保持穩(wěn)定，風(fēng)險抵補能力進一步提升。截至2025年6月末，該行不良貸款率為0.76%。撥備覆蓋率為520.89%。

　　光大證券發(fā)布研報稱，2025年是杭州銀行“二二五五”戰(zhàn)略收官之年，更是其新征程的起筆之處，上半年該行維持較好擴表勢頭，盈利增速錄得16.7%。伴隨可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股完成，該行核心一級資本充足率提升并夯實未來擴表基石。同時，再融資迫切性也得到一定程度緩解。

　　此外，寧波銀行（002142）于7月25日發(fā)布2025年半年度業(yè)績快報。數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年營業(yè)收入371.6億元，同比增長7.91%。凈利潤147.72億元，同比增長8.23%。截至2025年6月末，公司總資產(chǎn)34703.32億元，較上年末增長11.04%。不良貸款率0.76%，環(huán)比持平；撥備覆蓋率374.16%，環(huán)比提升3.62個百分點。

　　同一日，齊魯銀行（601665）發(fā)布2025年半年度業(yè)績快報稱，報告期內(nèi)，該行實現(xiàn)營業(yè)收入67.82億元，同比增長5.76%；其中凈息差企穩(wěn)回升，利息凈收入49.98億元，同比增長13.57%；手續(xù)費及傭金凈收入8.17億元，同比增長13.64%。歸屬于上市公司股東的凈利潤27.34億元，同比增長16.48%；基本每股收益0.54元，同比增長17.39%；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（年化）12.80%，同比提高0.14個百分點。

　　資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至報告期末，齊魯銀行關(guān)注類貸款占比、不良貸款率分別為0.96%、1.09%，較上年末分別下降0.11、0.10個百分點；撥備覆蓋率343.24%，較上年末提高20.86個百分點。

　　常熟銀行（601128）的業(yè)績也十分亮眼，上半年，常熟銀行營業(yè)收入和歸母凈利潤分別達到60.62億元、19.69億元，分別同比增長10.10%和13.55%。常熟銀行在業(yè)績快報中指出，2025年上半年，該行堅持聚焦主責(zé)主業(yè)，資產(chǎn)負債雙向發(fā)力，負債成本持續(xù)下降，客戶生態(tài)不斷擴容，創(chuàng)新業(yè)務(wù)多點開花，省內(nèi)版圖再啟新篇。年內(nèi)常熟銀行多次吸收合并村鎮(zhèn)銀行，其中包括異地“村改支”案例，進一步擴大了展業(yè)區(qū)域。

　　7月24日，常熟銀行再度發(fā)布公告稱，董事會通過相關(guān)議案，擬吸收合并鹽城濱海興福村鎮(zhèn)銀行、鎮(zhèn)江潤州長江村鎮(zhèn)銀行、常州鐘樓長江村鎮(zhèn)銀行，吸收合并完成后，上述三家村鎮(zhèn)銀行將注銷，并改設(shè)為鹽城濱海支行、鎮(zhèn)江潤州支行、常州鐘樓支行。

　　浙商證券（601878）分析師梁鳳潔建議用牛市思維看待和參與本輪銀行股行情，認為當下不是行情的下半場，而是長周期的開始，趨勢的力量（低利率大時代+人民幣資產(chǎn)重估）是本輪行情的底層邏輯，“時間的玫瑰”是本輪行情的選股思路。

　　華創(chuàng)證券金融業(yè)首席分析師徐康表示，大行定增方案落地，銀行中期分紅仍在推進，同時多家銀行發(fā)布估值提升計劃，銀行中長期投資價值持續(xù)。年初以來因市場風(fēng)格因素，紅利相關(guān)資產(chǎn)表現(xiàn)總體有波動，但在相對低利率環(huán)境下，銀行盈利和分紅的穩(wěn)健性依舊凸顯，且中長期資金入市的邏輯未變，股息率高、資產(chǎn)質(zhì)量有較高安全邊際的銀行仍有絕對收益，建議重視其配置性價比。