近期東鵬飲料（605499）發(fā)布2025年中報，證券之星財報模型分析如下：

　　經(jīng)營概況

　　東鵬飲料發(fā)布的2025年中報顯示，截至本報告期末，公司營業(yè)總收入達到107.37億元，同比上升36.37%；歸母凈利潤為23.75億元，同比上升37.22%；扣非凈利潤為22.7億元，同比上升33.02%。第二季度營業(yè)總收入為58.89億元，同比上升34.1%；歸母凈利潤為13.95億元，同比上升30.75%；扣非凈利潤為13.12億元，同比上升21.17%。

　　盈利能力

　　本報告期東鵬飲料的盈利能力有所提升，毛利率為45.15%，同比增加1.22%；凈利率為22.12%，同比增加0.62%。這表明公司在成本控制和產(chǎn)品定價方面表現(xiàn)出色。

　　財務結(jié)構(gòu)

　　公司的三費(銷售費用、管理費用、財務費用)總計為18.76億元，占營收比例為17.47%，同比增加了4.7%。每股凈資產(chǎn)為16.8元，同比減少了4.89%；每股經(jīng)營性現(xiàn)金流為3.35元，同比減少了40.95%；每股收益為4.57元，同比增加了37.22%。

　　現(xiàn)金流與債務狀況

　　公司貨幣資金為52.62億元，同比減少了34.02%；有息負債為61.43億元，同比增加了2.30%�，F(xiàn)金流方面，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額同比減少了23.24%，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額同比增加了52.63%，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額同比減少了196.95%。需要注意的是，公司貨幣資金與流動負債的比例僅為74.44%，有息資產(chǎn)負債率為26.81%，提示公司需要關(guān)注現(xiàn)金流和債務狀況。

　　主營業(yè)務分析

　　從主營收入構(gòu)成來看，能量飲料是公司最主要的收入來源，主營收入為83.61億元，占總收入的77.87%，毛利率為50.61%。電解質(zhì)飲料和其它飲料分別貢獻了13.90%和8.17%的收入，毛利率分別為32.09%和15.42%。公司在中國內(nèi)地市場的收入為107.26億元，占總收入的99.90%。

　　發(fā)展前景

　　東鵬飲料在2025年上半年實現(xiàn)了顯著的營收和利潤增長，主要得益于公司在廣東區(qū)域的全渠道精耕策略以及全國銷售渠道的積極開拓。然而，公司需要密切關(guān)注現(xiàn)金流和債務狀況，以確保未來的可持續(xù)發(fā)展。